在期货交易中,过夜是指持仓到下一个交易日的行为。当交易者在交易日结束时仍持有未平仓的头寸,则需要支付或收取过夜利息。计算过夜利息的方法取决于合约类型和持仓方向。
1. 利率合约
对于利率合约,如国债期货和利率期货,过夜利息根据无风险利率计算。无风险利率通常是隔夜拆借利率,如SHIBOR或LIBOR。
过夜利息 = 持仓数量 合约面值 无风险利率 过夜天数
2. 商品合约
对于商品合约,如原油期货或黄金期货,过夜利息根据持有成本(如仓储费和融资成本)计算。
过夜利息 = 持仓数量 合约面值 持有成本 过夜天数
1. 买入持仓
对于买入持仓,如果无风险利率大于合约的持有成本,则交易者将收取过夜利息。反之,如果合约的持有成本大于无风险利率,则交易者需要支付过夜利息。
2. 卖出持仓
对于卖出持仓,如果无风险利率小于合约的持有成本,则交易者将收取过夜利息。反之,如果无风险利率大于合约的持有成本,则交易者需要支付过夜利息。
影响过夜利息的因素包括:
计算期货过夜利息需要考虑合约类型、持仓方向、无风险利率和持有成本等因素。过夜交易是一种常见的交易策略,但交易者应充分了解其成本和风险,并根据自己的交易目标和风险承受能力进行决策。